Initial DEX Offering (IDO) là gì? IDO cần làm gì để đi được đường dài trong tương lai?

Initial DEX Offering (IDO) là gì?

Initial DEX Offering hay còn được biết đến là IDO là một loại nền tảng mới, huy động vốn từ cộng đồng phi tập trung, đang mở ra một cách gây quỹ mới trong thế giới tiền điện tử.

Nếu một dự án đang khởi chạy IDO, điều đó có nghĩa là dự án đang tung ra một đồng coin hoặc token qua một sàn giao dịch thanh khoản phi tập trung. Đây là một loại trao đổi tài sản tiền điện tử phụ thuộc vào các nhóm thanh khoản, nơi các nhà giao dịch có thể hoán đổi các token, bao gồm cả tiền điện tử và stablecoin. Ví dụ: USDT/ETH là một cặp thanh khoản. 

IDO là sự kế thừa của các mô hình gây quỹ tiền điện tử khác, bao gồm Initial Coin Offerings (ICO), Security Token Offerings (STO) and Initial Exchange Offerings (IEO). Cung cấp tính thanh khoản tốt hơn ở mọi mức giá do tính cơ học của nó. IDO là một lựa chọn tuyệt vời cho các dự án mới và các công ty khởi nghiệp muốn tung ra token và truy cập ngay lập tức. 

Không giống như các phương pháp gây quỹ nói trên, IDO được coi là một cách hợp lý để khởi động một dự án tiền điện tử mới bằng cách tránh khai thác tiền điện tử trước. Đây là một hệ thống phát hành ủng hộ những người sáng lập hơn là các thành viên cộng đồng. 

ICO đầu tiên là ICO Mastercoin là tháng 7 năm 2013. Vào năm 2014, Ethereum đã huy động tiền bằng việc bán token, thu được 3700 BTC trong 12 giờ đầu tiên, gần tương đương với 2,3 triệu đô la vào thời điểm đó.

IEO lần đầu tiên diễn ra vào ngày 17 tháng 4 năm 2019, ra mắt trên sàn giao dịch Idax, BitFoex, Bit-Z và Bit-M. Trong khi đó, vào tháng 6 năm 2019, Raven Protocol đã thông báo rằng họ sẽ giới thiệu IDO, sẽ được niêm yết trên Binance DEX. 

Một số dự án thành công được khởi động từ IDO?

Raven Protocol IDO

Đây là một giao thức đào tạo phi tập trung và phân tán của mạng nơ-ron nhân tạo. Giao thức Raven đang nỗ lực cung cấp các giải pháp hiệu quả về chi phí và nhanh chóng sử dụng Blockchain để chuyển đổi các ngành công nghiệp Al và các máy móc hiện đại đang bị thống trị bởi các tập đoàn lớn. Với sự hỗ trợ của token Raven gốc, những người đóng góp nhận được phần thưởng bằng cách chia sẻ tài nguyên máy tính của họ trong khi token tiện ích được sử dụng để đào tạo Al.

IDO giao thức tiếp cận thị trường toàn cầu

Một lần khởi chạy dự án IDO thành công khác là giao thức tiếp cận thị trường toàn cầu (UMA). Các nhà phát triển DeFi xây dựng tài sản tổng hợp trên Ethereum, đó là các token được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp có giá trị thay đổi. Tháng 4 năm 2021, nó đã tung ra bán token của mình thông qua sàn giao dịch phi tập trung Uniswap với giá khởi điểm là 0,26$ cho mỗi token. Để có được mức giá đó, UMA đã phải đặt 535.000 đô la Ethereum vào một nhóm thanh khoản mới được tạo.

Tuy nhiên, đáng chú ý là do định giá token trên Uniswap hoạt động theo đường cong liên kết chứ không phải sổ sách đặt hàng, giá token UMA tăng lên nhanh chóng khi các nhà đầu tư xếp hàng để mua token. Do đó, các nhà giao dịch đã cố gắng đi trước những người khác bằng cách trả chi phí gas cao hơn, điều này dẫn đến giá token của UMA tăng hơn 2 đô la sau khi ra mắt. Cuối cùng nó ổn định ở mức chỉ hơn 1 đô la, với một số người mua họ phàn nàn rằng họ đã mua với giá cao hơn so với các nhà đầu tư trước. Tuy nhiên, điều này làm nổi bật vấn đề với Uniswap hơn là UMA.

Bất chấp thất bại ban đầu này, UMA hiện có vốn hóa thị trường trị giá hơn 1,5 tỷ đô la, với một token có giá hơn 25 đô la.

SushiSwap IDO

Một ví dụ tương tự khác là SushiSwap, một sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung được xây dựng trên Ethereum và nó đang cố gắng thay thế Uniswap trở thành sàn giao dịch phi tập trung phổ biến nhất. Tháng 9 năm 2021, người dùng SushiSwap được cho là đã di chuyển hơn 1,14 tỷ đô la tài sản tiền điện tử bị khóa của Uniswap sang nền tảng SushiSwap

Điều đáng nói là thay vì phát hành ICO cho SushiSwap, nền tảng này đã thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP) trên Uniswap bằng cách đặt token LP của họ trên SushiSwap. Vì điều này người dùng đã được thưởng bằng token SUSHI. Trong 2 tuần đầu tiên của SushiSwap, 1000 token SUSHI đã được phát hành mỗi khối Ethereum, khoảng 12 giây một lần cho những người dùng token Uniswap LP của họ trên giao thức ban đầu của SushiSwap. 

Tại sao chúng ta cần IDO?

Khi ICO và token trở nên phổ biến vào năm 2017, huy động được ước tính 4,9 tỷ đô la, nhiều dự án đang cố gắng giải quyết các vấn đề bằng cách sử dụng Blockchain. Mặc dù nhiều người thành công nhưng cũng gặp không ít thất bại với một số vấn đề: sự phân biệt đối xử của bên thứ ba, dễ bị đánh cắp.

Với bản chất phi tập trung của IDO, mô hình gây quỹ mới này đang cố gắng giải quyết các vấn đề của ICO đồng thời bổ sung các khả năng mới cho thị trường tiền điện tử. Bằng cách huy động vốn cộng đồng với IDO, các doanh nhân có thể phát hành một số sản phẩm Blockchain vượt xa những người có ảnh hưởng độc hại bên thứ ba. Không chỉ vậy tiền của người mua và người nắm giữ token được bảo mật ngay lập tức trên ví và khóa riêng của họ.

IDO có nhiều lợi thế rõ ràng hơn so với ICO VÀ IEO 

Khi huy động vốn cho một dự án thông qua IEO hoặc ICO, trước tiên các dự án được yêu cầu trả phí trao đổi và đợi một dự án nhận được sự chấp thuận của sàn giao dịch trước khi được niêm yết. Với IDO, các dự án không phải trả phí cao và không cần sự cho phép của bất kỳ ai vì đây là một hình thức cung cấp hoàn toàn phi tập trung.

Ngoài ra , thay vì chờ một cuộc trao đổi để phê duyệt một dự án, các thành viên cộng đồng có tiếng nói là những người kiểm tra các dự án và token, điều này mở ra cánh cửa cho các dự án nhỏ và sự hợp tác lớn.

So với IEO và ICO, IDO cung cấp truyền truy cập ngay lập tức vào thanh khoản và giao dịch. Thêm vào đó, IDO giúp hợp lý hóa người dùng bằng cách cung cấp ví an toàn và hỗ trợ nền tảng giao dịch được tích hợp trong một giao diện. Các IDO cũng có thể hỗ trợ một số loại ví, do đó đơn giản hóa trải nghiệm của người dùng.

IDO cần làm gì để đi được đường dài trong tương lai?

IDO là cách mới nhất để các dự án tiền điện tử đưa token của họ ra công chúng. Tuy nhiên với các IDO, một sàn giao dịch phi tập trung có nghĩa là vẫn thiếu cơ chế kiểm soát. Khi nói đến gây quỹ, điều quan trọng là phải có một số hình thức kiểm soát để loại bỏ các thay đổi về giá token hoặc có các quy định KYC, được lưu ý trong IEO, ICO và STO.

Một cải thiện khác cần được chú trọng là khả năng mở rộng. Hiện tại, chỉ có các dự án tài chính phi tập trung (DeFi) mới huy động được tiền thông qua IDO. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là các dự án khác không thể sử dụng hình thức huy động vốn từ cộng đồng này. Tất nhiên, để các dự án này thành công, họ cần sự quan tâm từ người dùng DeFi để đầu tư vào token của dự án.

Tại sao? Đơn giản vì sử dụng nền tảng DeFi là một đường cong lĩnh hội, có thể là rào cản đối với nhà giao dịch tiền điện tử trung bình. Một cải tiến khác sẽ là nâng cao nhận thức và giáo dục về DeFi khi ngành này phát triển. 

Bên cạnh đó, một yếu tố khác cần xem xét là mặc dù sự quan tâm đến IDO ngày càng tăng, các sàn CEX như sàn Binance hoặc sàn Coinbase vẫn có quyền kiểm soát thị trường. Các nhà đầu tư chắc hẳn sẽ quan tâm việc khi nào Coinbase sẽ niêm yết một đồng coin nào đó hơn là whitelist IDO tiếp theo sẽ diễn ra vào lúc nào. Tất nhiên, điều này rất có thể sẽ thay đổi khi nhận thức về các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) ngày càng tăng.

Tương lai của IDO có thể tươi sáng, nhưng cần nhận thức nhiều hơn. Không chỉ vậy, người dùng DeFi chỉ là một phần nhỏ của thị trường. Do đó, mặc dù Initial DEX Offering không có khả năng sớm thay thế ICO hoặc IEO, nhưng nó đã giới thiệu một mô hình huy động vốn từ cộng đồng mới, và dần được cải thiện.

>>> Tìm hiểu thêm về Binance: Toàn tập về Hệ sinh thái Binance Smart Chain